Comment investir dans des entreprises : les solutions disponibles 

Saviez-vous que votre argent pouvait à la fois soutenir des entreprises françaises et réduire vos impôts ? En effet, de nombreux dispositifs d’investissement ont été pensés pour encourager le financement de l’économie réelle. Ils peuvent vous permettre, en parallèle, de bénéficier d’avantages fiscaux souvent intéressants. Comment investir dans des entreprises pour défiscaliser, concrètement ? Voici une panoplie de possibilités. 

Comment investir dans des entreprises et défiscaliser : 3 options principales

1. Investir dans des PME françaises (loi IR-PME)

Vous pouvez bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu si vous investissez dans une entreprise non cotée en Bourse. Il peut s’agir d’une PME jeune, d’une jeune entreprise innovante (JEI) ou de rupture (JEIR). 

Ici, vous soutenez directement une entreprise en lui apportant de l’argent pour son capital. En échange :

• Vous devenez actionnaire (ou associé) en recevant des titres, avec un droit de vote en assemblée générale et un droit aux dividendes. Attention, ce n’est pas un prêt, mais un investissement. Vous devenez copropriétaire d’une partie de l’entreprise, avec tous les droits que cela implique.
• Vous pouvez obtenir une réduction d’impôt, sous certaines conditions.

Cette dernière correspond à 18 % du montant investi. Ainsi, si vous investissez 20 000 € dans une PME, vous pouvez obtenir 3 600 € de réduction d’impôt. Notez que cette réduction entre dans le plafond des niches fiscales de 10 000 € par an.

Les avantages de l’investissement en PME 

• Optimisation fiscale possible avec la réduction d’impôt offerte (jusqu’à 18 %).
• Soutien direct à l’économie réelle. 
• Possibilité de cumul avec d’autres dispositifs. 

Les inconvénients de l’investissement en PME 

• Risque élevé de perte en capital.
• Pas de garantie, ni sur le capital ni sur les dividendes. 
• Faible liquidité (titres bloqués pendant 5 ans). 

2. Investir par le biais de FCPI ou FIP

Les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l’Innovation) et les FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) sont deux types de fonds de capital-investissement.

Ici, plutôt que d’investir directement dans une PME, vous achetez des parts d’un fonds géré par des professionnels, qui lui-même investit dans une sélection d’entreprises non cotées. Le fonds a alors pour objectif de : 

• Financer la croissance ou la création de l’entreprise.
• Revendre les participations plus tard, avec une éventuelle plus-value.

Il existe certaines différences entre FCPI et FIP :

• Le FCPI est un fonds orienté vers des entreprises innovantes. Il doit investir au moins 70 % de son actif dans des PME innovantes éligibles.
• Le FIP est un fonds qui cible les PME régionales (souvent dans une ou plusieurs régions spécifiques). Il doit investir au moins 70 % dans des entreprises situées dans les DROM-COM, etc.

Dans les deux cas, FCPI et FIP sont des sous-catégories de FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque). 

Investir dans une entreprise par le biais d’un FCPI ou FIP peut vous permettre de bénéficier d’un avantage fiscal (soumis au plafond global des niches fiscales de 10 000 € par an). Le taux de réduction d’impôt applicable varie selon les cas, comme le montre le tableau ci-dessous. 

Attention, toutefois, il existe des plafonds d’investissement à respecter : 

• 12 000 € pour une personne seule.
• 24 000 € pour un couple.

Autre avantage, si vous conservez vos parts au moins 5 ans vous pouvez bénéficier d’une exonération d’impôt sur les plus-values (les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus).

Les avantages du placement  

• Réduction d’impôt significative (jusqu’à 25 %).
• Exonération des plus-values (hors prélèvements sociaux)
• Aucun effort de sélection (c’est le fonds qui gère).

Les inconvénients du placement

• Blocage des fonds pendant 5 à 10 ans.
• Risque élevé (PME, start-up, incertitude de valorisation).
• Frais de gestion parfois très importants.
• Moins de visibilité sur les entreprises ciblées.

3. Choisir le dispositif Girardin industriel 

Le dispositif Girardin industriel est un mécanisme de défiscalisation « one-shot » prévu par l’article 199 undecies B du Code général des impôts. Il peut vous permettre de réduire fortement votre impôt sur le revenu, en finançant du matériel industriel neuf pour une entreprise située en DROM-COM. 

Le fonctionnement du Girardin industriel 

Vous l’aurez compris, avec le Girardin industriel, vous n’investissez pas directement dans l’entreprise ultramarine. Vous investissez dans une société de portage qui crée le plus souvent une SNC (société en nom collectif) pour organiser l’opération de défiscalisation.

Elle a pour but d’acheter un équipement neuf (machine, engin de chantier, etc.) et de le louer à une entreprise ultramarine pendant 5 ans. À terme, l’entreprise locale rachète le matériel pour un euro symbolique.

De votre côté, pour votre investissement qui aura aidé une entreprise des DROM-COM, vous bénéficiez d’une réduction d’impôt supérieure à votre investissement (jusqu’à +114 % dans certains cas). Cet avantage est acquis en totalité l’année suivant l’investissement (2026 si vous investissez en 2025). C’est donc un placement à perte volontaire, uniquement motivé par l’avantage fiscal (ici, vous ne récoltez pas de dividendes ni de plus-values).

Pour en bénéficier, il existe certaines conditions à respecter. Le matériel financé, par exemple, doit être productif, neuf et affecté à une activité économique réelle. L’entreprise locataire doit être située dans un DROM-COM et utiliser le matériel pendant au moins 5 ans. 

Le Girardin, s’il offre une réduction d’impôt intéressante, n’est pas sans risques. Si l’entreprise fait faillite, cesse son activité, ou n’utilise pas le matériel comme prévu, vous risquez un redressement fiscal (perte de l’avantage).

De la même façon, faites attention. Si l’administration juge que le montage est non conforme, vous pourrez être amené à rembourser la réduction offerte, avec des pénalités et des intérêts. C’est pourquoi il est important de passer par un monteur expérimenté, qui dispose de toutes les assurances nécessaires, notamment contre les risques de requalification.

Les avantages du Girardin industriel

• Réduction d’impôt supérieure à l’investissement (jusqu’à +14 % environ).
• Avantage fiscal immédiat (l’année suivant l’investissement).
• Soutien à l’économie réelle des DROM-COM.
• Réduction d’impôt « one-shot » (non étalée dans le temps).
• Exonération de formalités : tout est géré par l’opérateur.

Les inconvénients du Girardin industriel

• Perte volontaire du capital investi (pas de remboursement ni de revenus).
• Engagement sur 5 ans.
• Risque de redressement fiscal si les conditions ne sont pas respectées.
• Aucun revenu ou rendement à long terme.

➡️ Découvrez aussi notre article sur le SOFICA.

Investir dans une entreprise : les options non défiscalisables 

Il existe d’autres manières d’investir dans une entreprise, mais certaines d’entre elles n’offrent pas d’avantages fiscaux directs, comme vous pouvez le voir dans le tableau suivant. 

Comment choisir les entreprises dans lesquelles investir ? 

Vous ne choisissez pas toujours l’entreprise dans laquelle investir. Dans le cas des FCPI et FIP, par exemple, vous ne sélectionnez pas les entreprises une par une. Vous achetez des parts d’un fonds d’investissement, puis c’est la société de gestion qui se charge de sélectionner les PME. Dans cet exemple précis, ce que vous devez choisir, c’est plutôt la société de gestion. 

En revanche, avec l’option IR-PME, vous pouvez souscrire directement au capital d’une société éligible. Dans ce cas, pour faire votre choix, notez : 

• Sa solidité financière. Regardez son business plan, son chiffre d’affaires, ses dettes, sa trésorerie pour vous faire une meilleure idée. 
• Son potentiel de croissance : est-ce qu’elle est sur un marché porteur ? A-t-elle déjà des clients ?
• L’équipe dirigeante (l’expérience et la crédibilité des fondateurs sont déterminantes).
• Le plan de l’entreprise : comment elle va utiliser les fonds, quelle est sa stratégie de développement, quelles sont les perspectives de sorte. 

Enfin, notez aussi son éligibilité au dispositif. Vérifiez qu’elle respecte toutes les conditions pour que vous puissiez profiter des avantages fiscaux offerts. 

Investir dans des entreprises : quels sont les risques ?

Même si les dispositifs fiscaux qui permettent d’investir dans des entreprises sont attractifs, ils ne doivent jamais faire oublier que vous investissez dans l’économie réelle. En effet, votre argent est exposé aux mêmes risques que ceux que vivent les entreprises elles-mêmes.

Le risque de perte en capital

C’est le risque premier. Si l’entreprise fait faillite, est liquidée ou ne décolle jamais, votre investissement peut être perdu en totalité. Ce risque est plus élevé dans le non coté (IR-PME, FCPI/FIP) que dans des placements classiques (livrets, assurance-vie…).

Concrètement, si vous investissez 10 000 € dans une start-up via IR-PME et qu’elle échoue après 3 ans, vos titres deviennent sans valeur. Vous garderez l’avantage fiscal si vous respectez les conditions, mais le capital est perdu.

Le risque de liquidité

Quand vous investissez dans des entreprises non cotées, vous ne pouvez pas toujours revendre facilement vos titres. 

Sur le marché boursier, vous pouvez vendre vos actions en quelques secondes. Dans une PME ou un fonds de capital-investissement, vous êtes souvent bloqué pendant 5 à 10 ans. Avec un FCPI, par exemple, il est fréquent que vos parts soient immobilisées jusqu’à 8 ans, sans possibilité de sortie anticipée.

Le risque de performance

Même si l’entreprise survit, elle peut moins bien se développer que prévu. Elle peut ne pas distribuer de dividendes. La valeur de ses actions peut stagner ou baisser. La revente peut se faire à un prix inférieur à celui payé.

En bref, une société peut doubler son chiffre d’affaires, mais peiner à dégager des bénéfices. Vous gardez vos actions, mais elles ne valent pas forcément plus qu’au départ.

Le risque fiscal

Dans certains dispositifs, notamment le Girardin industriel, il existe un vrai risque fiscal si les conditions ne sont pas respectées. Si l’administration juge que l’opération n’est pas conforme, elle peut remettre en cause votre avantage fiscal. Vous devrez alors rembourser la réduction d’impôt, avec intérêts et pénalités.

Cela peut, par exemple, être le cas si l’entreprise ultramarine fait faillite avant la fin des 5 ans ou n’utilise pas le matériel correctement (vous risquez alors un redressement).

Le risque lié à la gestion

Quand vous passez par un fonds (FCPI, FIP), vous déléguez la sélection et la gestion des entreprises. Si la société de gestion fait de mauvais choix, vos performances en pâtiront. C’est un risque souvent sous-estimé. Or tous les fonds ne se valent pas. Dans ce même registre, si les frais de gestion sont trop élevés, ils peuvent aussi rogner votre rendement.

Comment réduire les risques de son investissement dans une entreprise ?

Même si l’on ne peut jamais supprimer complètement le risque, il existe plusieurs solutions efficaces pour le réduire considérablement.

Diversifier ses investissements

C’est la règle d’or. Ne mettez jamais tous vos œufs dans le même panier. Plutôt que d’investir 20 000 € dans une seule PME : 

• Répartissez cette somme sur 2 ou 3 entreprises.
• Combinez plusieurs dispositifs : un peu de IR-PME, un peu de FCPI, voire du Girardin pour diversifier les risques.

Statistiquement, certaines entreprises échoueront, mais d’autres réussiront. Grâce à ce travail de diversification, vous pourrez espérer obtenir une performance moyenne plus intéressante. 

Vérifier soigneusement l’éligibilité et la solidité de l’entreprise

Si vous investissez directement (IR-PME), ne vous contentez pas de la promesse de réduction d’impôt :

• Lisez le business plan.
• Analysez les comptes (chiffre d’affaires, dettes, trésorerie).
• Regardez la compétence de l’équipe dirigeante et son expérience.
• Vérifiez les critères d’éligibilité fiscale pour être certain de ne pas perdre l’avantage.

Choisir des sociétés de gestion reconnues

Dans le cas des FCPI/FIP, votre destin dépend de la qualité des gérants.

• Privilégiez des acteurs expérimentés, avec un historique de performances solides.
• Consultez leurs rapports annuels pour comprendre leur stratégie d’investissement.
• Vérifiez leurs frais de gestion.

Passer par des monteurs sécurisés pour le Girardin

Dans le Girardin industriel, le risque fiscal est réel. Pour le réduire, choisissez un opérateur expérimenté. Vérifiez qu’il propose toutes les assurances nécessaires (notamment une contre le risque de requalification). Assurez-vous que les conditions d’éligibilité sont respectées à la lettre (matériel neuf, usage productif, durée de location de 5 ans…).

Adapter votre investissement à votre profil

N’investissez que des sommes que vous êtes prêt à bloquer ou même à perdre partiellement. Si votre priorité est la sécurité, ne mettez qu’une petite part de votre patrimoine dans ce type de placements. Si vous êtes prêt à prendre plus de risque pour maximiser l’avantage fiscal, vous pouvez y consacrer une part plus importante.

Consulter un professionnel

Enfin, même si vous comprenez bien les bases, l’appui d’un conseiller en gestion de patrimoine peut faire une grande différence. Il saura adapter la stratégie à votre profil fiscal, votre horizon de placement et vos objectifs.

Chez S’investir Conseil, nous pouvons vous aider à investir dans des entreprises pour défiscaliser. Nous pouvons analyser votre profil fiscal, votre horizon d’investissement et vos objectifs pour vous aider à choisir les dispositifs les plus intéressants pour vous. En faisant appel à notre équipe d’experts, vous bénéficiez d’un accompagnement sur mesure tout en réduisant les risques liés à ce type de placements.