Né dans le monde anglo-saxon, le family office s’est progressivement développé en France au cours des deux dernières décennies. Destiné aux familles disposant d’un patrimoine conséquent, il vise à les accompagner dans la gestion de leurs actifs : placements financiers, immobilier, fiscalité, succession ou encore gestion d’entreprise. Contrairement aux solutions standardisées souvent proposées par les banques, le family office propose un accompagnement véritablement sur mesure adapté à la situation et aux objectifs de chaque famille.
Family office : définition
Un family office est une structure d’accompagnement patrimonial haut de gamme. Il accompagne les familles dans la gestion de l’ensemble de leur patrimoine. Outre gérer les placements s’il a les agréments nécessaires, il peut les aider à structurer leur fiscalité, préparer leur succession et faire le lien entre les générations.
Concrètement, le family office agit comme une équipe dédiée (ou un cabinet spécialisé) qui prend en charge tous les aspects de la gestion patrimoniale d’une famille :
- placements financiers ;
- immobilier ;
- fiscalité ;
- donations et successions ;
- et parfois la gestion d’une entreprise familiale.
Le modèle du family office se développe aussi à Toulouse. Les familles très fortunées peuvent avoir besoin d’un accompagnement patrimonial global qui au-delà de la gestion de patrimoine traditionnelle.
Notez, qu’en France, deux modèles de family office coexistent :
- Le modèle sans agrément AMF. Ce sont des family offices au sens strict. Ils n’ont pas d’agrément de conseiller en investissements financiers (CIF). C’est pourquoi ils ne donnent pas eux-mêmes de conseils d’investissement (ni de gestion sous mandat). Leur mission consiste à donner du sens et de la cohérence à l’ensemble du patrimoine familial, en veillant à ce que chaque décision s’inscrive dans une stratégie commune. En pratique, ils sélectionnent les banques, sociétés de gestion et fiscalistes, mais ne passent pas les ordres eux-mêmes.
- Le modèle avec agrément AMF/CIF. Certains multi-family offices ont choisi d’obtenir un agrément de CIF. Dans ce cas, ils peuvent agir en tant que conseiller financier et proposer des allocations d’actifs, recommander ou valider certains placements, voire gérer directement une partie des investissements financiers.
À qui s’adresse ce type de structure patrimoniale ?
Le family office s’adresse principalement aux familles disposant d’un patrimoine conséquent de plusieurs millions d’euros (et souvent diversifié entre actifs financiers, immobilier et participations d’entreprise).
En effet, au-delà d’un certain seuil de complexité, la gestion patrimoniale ne peut plus être assurée efficacement par un banquier ou conseiller en gestion de patrimoine. À ce stade, la gestion ne se résume plus à choisir des produits financiers : il faut articuler stratégie d’investissement, fiscalité, succession et gouvernance familiale. Le family office apporte alors cette cohérence d’ensemble. Il veille alors à ce que toutes les décisions prises servent le même objectif patrimonial.
Concrètement, le professionnel accompagne la famille pour :
- gérer les investissements de manière coordonnée ;
- organiser la transmission (préparer les héritages, prévenir les conflits, réduire la fiscalité) ;
- optimiser la fiscalité selon la situation personnelle et géographique ;
- protéger le patrimoine contre les risques juridiques, financiers ou successoraux ;
- structurer la gouvernance familiale, c’est-à-dire définir comment les décisions sont prises collectivement, notamment en présence de plusieurs héritiers.
Les différents types de family office
Il existe deux grands types de family office.
1. Le Single Family Office
Il s’agit d’un family office dédié à une seule famille. Il travaille souvent avec des familles dont le patrimoine est très important (parfois plusieurs dizaines ou centaines de millions d’euros).
Dans ce cas, la famille finance sa propre équipe : un ou plusieurs gestionnaires de patrimoine, un fiscaliste, un juriste, voire un comptable ou un conseiller en investissement. Tout est fait sur mesure, exclusivement pour les besoins de cette famille.
2. Le Multi Family Office
Ici, la structure accompagne plusieurs familles en même temps. Les services sont mutualisés, ce qui les rend souvent plus accessibles financièrement. Chaque famille garde une gestion personnalisée, mais les coûts (et parfois certains experts) sont partagés.
Ce modèle peut être une alternative intéressante pour les familles aisées, mais non millionnaires à très grande échelle, qui veulent bénéficier d’un accompagnement complet sans créer leur propre structure.
| Type | Pour qui ? | Particularité |
| Single Family Office | Très grandes fortunes | 100 % dédié à une seule famille |
| Multi Family Office | Familles aisées | Services partagés, donc plus accessibles |
Les services proposés par une structure de gestion familiale
Le family office propose un ensemble de services à la fois coordonnés et centrés sur la gestion du patrimoine d’une famille :
- Sur le plan financier, il supervise la stratégie d’investissement et sélectionne les partenaires chargés de la gestion : banques privées, sociétés de gestion ou assureurs. L’objectif est d’assurer une répartition équilibrée du patrimoine, conforme au profil de risque et aux priorités de la famille (sécurité, rendement, transmission…).
- Côté immobilier, le family office accompagne les arbitrages importants : acquisitions, ventes, structuration juridique ou fiscalité des biens. Il peut également coordonner les prestataires concernés dans la gestion d’un immeuble locatif, d’une résidence secondaire ou d’un projet de rénovation.
- Sur le plan juridique et fiscal, il s’appuie sur des avocats, notaires et fiscalistes pour structurer le patrimoine et anticiper les questions de transmission ou de fiscalité internationale.
- Enfin, sur le plan familial, le family office aide à organiser la succession et à instaurer une gouvernance claire entre les générations, afin de préserver la pérennité du patrimoine dans le temps.
Chez S’investir Conseil, cabinet de conseil en gestion de patrimoine à Toulouse, nous accompagnons nos clients dans leurs choix financiers et patrimoniaux, avec la même exigence de cohérence qu’un family office.
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Les tarifs d’un family office
Un family office peut se rémunérer de plusieurs façons, selon la nature de la relation et le type de services proposés.
| Les honoraires fixes (forfaitaires) | Les honoraires de conseil | Le pourcentage sur les actifs gérés | Les commissions ou rétrocessions |
| C’est la formule la plus fréquente, surtout dans les single family offices. La famille verse un montant annuel fixe, qui couvre la gestion complète du patrimoine. Le tarif dépend de la taille et de la complexité du patrimoine, ainsi que du nombre de personnes impliquées. | Certains multi family offices fonctionnent comme des conseillers indépendants. Ils facturent leurs prestations de conseil au temps passé ou au forfait, un peu comme un avocat. Dans ce cas, les honoraires peuvent aller de quelques milliers à quelques dizaines de milliers d’euros par an, selon l’ampleur de la mission. | D’autres se rémunèrent via un pourcentage prélevé sur les sommes gérées. C’est souvent le cas quand le family office pilote directement les placements financiers. Le taux varie en général entre 0,2 % et 1 % par an des encours sous gestion. | Il peut arriver que certains family offices touchent des commissions de la part des banques ou sociétés de gestion partenaires. |
Family office et gestion de patrimoine : les différences
Il n’est pas rare de confondre family office et gestion de patrimoine. Les deux ont en commun le même objectif : accompagner leurs clients dans la gestion et la valorisation de leur patrimoine. Mais leur échelle d’intervention et leur niveau de personnalisation sont très différents.
Le conseiller en gestion de patrimoine (CGP) est un professionnel individuel ou un cabinet qui accompagne des particuliers, quels que soient leurs revenus, pour :
- placer leur argent (assurance-vie, immobilier, PER, etc.) ;
- réduire leurs impôts ;
- préparer leur retraite ou leur succession.
Il conseille, propose des produits financiers et peut servir d’intermédiaire entre le client et la banque ou la compagnie d’assurance.
Le family office, lui, va beaucoup plus loin :
- il gère l’ensemble du patrimoine d’une ou plusieurs familles, pas seulement les placements ;
- il travaille en permanence avec plusieurs experts (avocats, fiscalistes, comptables, gestionnaires d’actifs, etc.) ;
- il a une vision sur plusieurs générations (transmission, gouvernance familiale, fondation, etc.).
Il agit un peu comme une direction financière privée et travaille en collaboration avec d’autres experts (avocats, notaires, banquiers, fiscalistes…).
| Critère | Gestion de patrimoine | Family office |
| Public visé | Particuliers aisés | Familles très fortunées |
| Montant du patrimoine | À partir de quelques centaines de milliers d’euros | Souvent plusieurs millions d’euros |
| Mission principale | Conseiller et proposer des placements | Gérer et coordonner tout le patrimoine |
| Durée de la relation | Souvent à moyen ou lon terme | Vision à long terme, intergénérationnelle |
| Organisation | Cabinet ou conseiller indépendant | Structure dédiée avec plusieurs experts |
Family office vs gestion de fortune : quelles différences ?
La gestion de fortune est un service proposé par les banques privées pour optimiser les placements et la fiscalité de clients disposant d’un patrimoine élevé. Le family office, lui, va plus loin que la simple gestion financière. Il coordonne l’ensemble du patrimoine familial (immobilier, succession, gouvernance, philanthropie, etc.) et travaille de manière indépendante, sans vendre de produits maison.
Chez S’investir Conseil, nous ne sommes pas un family office à proprement parler. Nous sommes un cabinet de conseil en gestion de patrimoine. Nous pouvons vous accompagner pour que vos décisions financières soient cohérentes avec vos projets de vie. Vous avez des questions sur votre patrimoine ou vos placements ? N’hésitez pas à nous contacter.
